虎牙直播将于美国东部时间2018年8月13日美国股市收盘后(北京时间8月14日)发布2018财年第二季度财报。截至8月10日，上市近三个月的虎牙股价较首日收盘价上涨了91.1%，较发行价高出了158%。不过，对于虎牙，华尔街仍然保持着观望、甚至警惕的态度。
MarketWatch的数据显示，目前在覆盖虎牙股票的5名分析师中，有4个给出了“持有”评级，1个“买入”评级，平均目标股价为33.83美元，较上周五收盘价高出5.1%。高盛于8月3日首次覆盖虎牙并给以“中性”评级，目标价为34美元。除了高盛之外，瑞银也在6月7日给出了“中性”评级；只有Needham则给出了“买入”评级和41美元的目标股价。
虎牙此前发布的第一季度财报是上市后发布的首份财报，财报显示，2018年第一季度，虎牙总净营收为8.436亿元人民币(约合1.345亿美元)，同比增长111.5%，去年同期为3.989亿元人民币；净利润为3140万元人民币(约合500万美元)，去年同期净亏损4170万元人民币，同比扭亏为盈。
日活高速增长
7月18日，国内知名移动互联网大数据公司Questmobile发布了《中国移动互联网2018半年大报告》，报告显示，日活跃用户规模在1000万以上的APP中，抖音短视频、58同城、无他相机、虎牙位列复合增长率TOP4，其中，虎牙作为2018上半年上市潮中的一员，以7.6%的复合增长率首次登录“日活跃用户规模增速TOP20APP”榜单，成为唯一入选该榜单的直播APP。
虎牙直播作为唯一入选“日活跃用户规模增速TOP20APP”榜单TOP20的直播APP，在行业流量饱和的情况下，不仅依然保持高速的用户增长，也以先行者的身份领跑着整个直播行业，虎牙日活的高速增长很有可能会成为二季度财报的一大亮点之一。
放大电竞体育化势能
目前直播市场大致分为两类：一是秀场直播(又称娱乐直播)，二是游戏直播。根据Trustdata数据，YY及映客领跑秀场直播，斗鱼及虎牙称霸游戏直播。
在直播娱乐进入下半场阶段,虎牙直播作为直播娱乐里的知名品牌,3年投入10亿元为主播成长保驾。另外,虎牙与90个电子竞技组织进行合作了LOL年终总决赛总决赛等360多场电竞赛事,拥有LPL、LCK、LCS(NA)、LCS(EU)、LMS版权,是唯一集齐LOL五大联赛的直播平台。
7月9日，猎豹大数据发布了《2018上半年中国app榜单》，其中直播类榜单中，虎牙直播以0.53%的周渗透率问鼎游戏直播类第一名，周人均打开次数为68.5，与同类型直播品牌逐渐拉大差距，甚至超过了榜单第一yy直播的32.4。值得一提的是，在猎豹全球智库发布了《猎豹大数据2018Q1排行榜》中，虎牙直播也排名第一。
极光大数据发布的2017年移动互联网行业榜单显示，游戏直播渗透度最高的两家分别为斗鱼、虎牙，渗透率分别达到3.6%、2.9%。虎牙的抢先上市给斗鱼带来巨大的压力，目前斗鱼IPO进程也在加快。
头部竞争
与虎牙表旗鼓相当的斗鱼直播近期也传出了上市的消息，同样获得了腾讯投资的斗鱼的整体估值约为虎牙的两倍。根据艾瑞咨询的数据，上半年虎牙的月独立设备数为1983万，斗鱼为1718万；app月度总有效时长为11227万小时，斗鱼直播则为8664万小时。整体来看，两者之间的差距并不太大。这也意味着虎牙将需要投入更多的资金来抢夺主播资源、提高直播画面质量和争夺电竞赛事版权，虎牙能否维持盈利值得关注。
虎牙第一季度的收入主要来源于直播营收、广告及其他业务。其中，虎牙第一季度直播营收为7.928亿元人民币(约合1.264亿美元)，与去年同期的3.826亿元人民币相比增长107.2%，游戏内容播放产生的营收占比过半；广告及其他业务营收为5080万元人民币(约合810万美元)，与去年同期的1630万元人民币相比增长212.4%。
直播业务和付费用户，是虎牙商业模式的核心，主要的收入都来源于此。而反观斗鱼，除主营直播业务之外，斗鱼已经在直播产业上下游开展闭环生态布局，包括内容投资、主播公司投资，孵化人气主播;投资总额达10亿元的文创产业基金致力于网红培养、大数据建设、直播电商等领域建设等。从线上“鱼乐盛典”到线下连续三年举办“斗鱼嘉年华”，斗鱼已经完成了从线上到线下的全娱乐矩阵的构建。种种迹象表明虎牙面对斗鱼的一系列商业化组合拳正在逐渐走向衰弱。
责任编辑：祝璇
