科技板块蕴藏“国家宝藏”

从年初到现在，科技发展多次被国家领导人提及。未来是否会出现一波科技产业发展的浪潮？科技板块表是否孕育着巨大的投资机会？
　　

　　政策导向指引 科技板块蕴藏“国家宝藏”

　　昨日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛出席会议并发表重要讲话。他强调，建设创新型国家，加快转变经济发展方式，赢得发展先机和主动权，最根本的是要靠科技的力量，最关键的是要大幅提高自主创新能力。

　　从年初到现在，科技发展多次被国家领导人提及。未来是否会出现一波科技产业发展的浪潮？目前市场中的科技板块表现一般，是否其中孕育着巨大的投资机会？随着创业板的推出，未来科技股会不会出现像当年互联网行情的大级别行情？带着这些问题，东方财富网连线大同证券首席策略分析师胡晓辉。

　　胡晓辉表示，我们在投资股票时，一定要关注政策，一个政策的出台，往往带来一次行业热点的重新树立，证券市场的牛股大多都是这样产生的。举个例子，2008年的全球金融危机，为了抵御出口下滑以及由于地产调控带来投资下滑双重影响下的GDP下降，率先出台了四万亿经济救助政策，大量的“铁公基”项目集中上马，相关受益行业率先启动，比如水泥、有色、煤炭、建材、钢铁等。随后，国家为启动内需，推出了“家电下乡”、“汽车补贴”、以及随后的医改等，直接推动了汽车、家电、医药行业的大幅上涨，其中涨幅达几倍的股票比比皆是。

　　从年初到现在，科技发展多次被国家领导人提及，国家从政策及资金上都给予了极大的支持，比如最近的新能源汽车补贴方案，三网融合，物联网等鼓励政策。以及新材料，创业板的推出等等，都是大力发展科技产业，完成产业结构调整的重要举措。

　　胡晓辉认为，科技股里面存在巨大机会，虽然短期内表现差强人意，但未来一定存在爆发，类似网络科技股的行情是值得期待的。(王磊)

　　胡锦涛：我国科技发展将锁定八大重点

　　中国科学院第十五次院士大会、中国工程院第十次院士大会7日上午在人民大会堂隆重开幕。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛出席会议并发表重要讲话。他强调，建设创新型国家，加快转变经济发展方式，赢得发展先机和主动权，最根本的是要靠科技的力量，最关键的是要大幅提高自主创新能力。

　　胡锦涛就当前要重点推动的科技发展工作提出8点意见。一是大力发展能源资源开发利用科学技术，坚持系统谋划、节能优先、创新替代、循环利用、绿色低碳、安全持续，形成可持续的能源资源体系，切实保障我国能源资源有效供给和高效利用。二是大力发展新材料和先进制造科学技术，加快推进材料产业结构调整，促进我国制造业结构升级和战略调整，发展先进装备制造业。三是大力发展信息网络科学技术，抓住新一代信息网络技术发展的机遇，创新信息产业技术，以信息化带动工业化，发展和普及互联网技术，推进国民经济和社会信息化。四是大力发展现代农业科学技术，发展高产、优质、高效、生态、安全农业和相关生物产业，保障粮食和主要农产品安全，实现农产品优质化、营养化、功能化。五是大力发展健康科学技术，建设世界先进水平的生物安全、食品安全、健康营养生活方式的科技保障系统，提高健康科学和健康服务水平。六是大力加强生态环境保护科学技术，提升生态环境监测、保护、修复能力和应对气候变化能力，构建人与自然和谐相处的生态环境保育发展体系。七是大力发展空间和海洋科学技术，保证我国有效和平利用空间，使我国海洋科技水平进入世界前列。八是大力发展国家安全和公共安全科学技术，提高对传统和非传统国家安全和公共安全的监测、预警、应对、管理能力，加强安全生产技术研究和推广。(证券时报)

　　江峰：科技股未来有很大表现空间

　　从年初到现在，科技发展多次被国家领导人提及，未来科技板块是否会出现大级别行情？东方财富网就此连线海通证券分析师刘宇英和东方财富证券研究所分析师江峰。

　　刘宇英：从昨天大盘的表现来看，创业板异军突起，涨幅惊人，这体现了大盘结构性调整和经济产业转型的大方向。科技板块近期整体表现比较活跃，但期待科技股出现大级别行情还需至少等到大盘调整到位之后。

　　江峰：宏观层面，中国的经济增长方式处于转型阶段，对于各大产业也是“有保有压”，科技板块有很好的政策面支撑。创业板部分个股无类别限制，成长迅速，很大程度上受宏观调控的影响，医药、医疗、软件、生物等都有很大的增长潜力。科技板前期开市定位较高，受此次市场回落的影响，股价也有所回落，再加上募集资金的投入已经开始释放效应，未来几个月将是科技板块中小企业利润逐步体现的阶段。科技股能否出现大级别行情受制于大盘表现，个人认为部分科技股已经见底，未来有很大表现空间。(詹晨)

　　三网融合方案通过 四渠道寻找投资机会

　　6月7日下午市场传出消息，三网融合试点方案已于6月6日上午通过。根据领导小组的实施意见，该方案将在6月15号之前向各地征集试点城市实施方案，在6月28号开始实施。三网融合的推进将有利于打通我国广电传媒行业的产业链，催生广电大产业：三网融合试点的启动，也将给行业相关个股带来更多的投资机会。那么，投资者应该如何把握投资机会呢？

　　从目前来看，三网融合概念股的核心主要有两个，一是广电运营商，主要包括电广传媒、歌华有线、广电网络、中信国安等。二是为三网融合提供技术、设备、内容支持的品种，技术主要有中电广通等，设备主要有中兴通讯、大唐电信等品种，内容主要有中视传媒等。其中，广电运营商是核心，目前已经成为三网融合概念股的核心，此类品种的活跃无疑会激活整个三网融合概念股的走势。

　　【机构观点】

　　宏源证券：传媒行业荐2股

　　上市公司中视传媒、电广传媒具备内容生产的雄厚实力。中视传媒在影视业务上具备国内领先的出品原创精品剧能力，旅游业务具备影视文化特色，在内容出品、广告模式与影视衍生旅游几大领域具有商业模式创新的潜力。电广传媒有能力依托湖南广电的节目资源优势，并已布局数字电视、手机电视、网络电视和IPTV的内容平台，是国内为数不多具备全领域布局能力，且拥有300多万用户的有线网络资源的综合性传媒企业。随着三网融合推进，以中视传媒、电广传媒为代表的内容提供商将明显受益。

　　申银万国：看好有线板块

　　三网融合背景下，看好有线行业，依次推荐歌华有线、电广传媒、天威视讯和广电网络。首先从高清业务发展进度看，歌华有线和天威视讯领先；其次从与上游内容商合作角度看，歌华有线本身有“类电视台”资源，并与快乐购等国内领先服务提供商合作；再次从整合确定性高低看，依次看好电广传媒、天威视讯和广电网络；最后从三网融合政策看，北京和长沙可能是非对称准入的试点城市，而上海与深圳可能是对称准入城市；综合考虑，我们依次推荐歌华有线、电广传媒、天威视讯和广电网络。而三网融合事件性驱动和后续各有线运营商强化自身竞争力的措施将成为股价催化剂。

　　首推歌华有线的原因在于：(1)公司拟发行18亿可转换债券，市值管理动力较强；(2)如果北京作为试点城市，歌华有线有望受益于三网融合试[FS:Page]点城市非对称准入(或实质性非对称注入)政策，从而借力LGI加快宽带业务发展；(3)借助内容平台资源，与上游内容或服务商结盟；(4)1季报业绩可能超市场预期；(5)管理层调整可能表明公司将加强整合与投资力度。

　　中金国际：三网融合可能成为2010年的持续投资主题

　　“三网融合”可能成为2010年的持续投资主题。从价值投资的角度，建议投资者从关注运营向关注支撑产业链(如内容、设备、软件和终端)转移。从主题投资的角度，投资者可积极关注“组建国家有线网络公司、地方有线网络整合和试点省市选择”等给有线网络带来的投资机会。

　　随着估值水平的攀升，投资者需要在短期业绩风险、估值水平和主题驱动力度之间做更有效的平衡。歌华有线一季度业绩风险高、估值水平高，在业绩风险释放之前，不适合大规模配置。天威视讯一季度虽然业绩增长不高(折旧下降对业绩的贡献主要将体现在下半年)，但实现稳定增长的可能性较大，而公司股价在经过前期调整后，也低于我们的合理价格区间，可以作为首选配置，激进投资者可以关注每用户价值较低的广电网络和整合预期较强的电广传媒。

　　未来3-6个月，有线网络有望在“台网融合”预期的驱动下，迎来第三波投资机会，首推歌华有线和天威视讯。投资风险是：制播分离以及台网再融合落后预期；系统性风险；周期性板块走强，主题性板块走弱。

　　平安证券：通信设备企业最先受益

　　试点方案出台有望带来整个板块的交易性机会，通信设备企业最先受益。目前整个通信板块估值较低，市场担心3G建设高峰过后，设备行业缺乏新的增长亮点。据初步估算，三网融合直接拉动的设备投资超过1000亿元，对光通信行业尤其是光接入行业拉动明显。我们认为光通信行业的景气周期至少能够延续2~3年，相关公司将进入业绩的持续高增长期，推荐中兴通讯、日海通讯、新海宜.

　　四个角度寻找投资机会

　　有消息称，三网融合有望在今年五月实施。我们认为，三网融合具有重要的战略意义。它不仅是将现有网络资源有效整合、互联互通，而且会形成新的服务和运营机制，投资者可以从四个角度寻找投资机会。内容为王时代到来，广电运营商获准进入内容运营领域将大幅开启想象空间，内容服务商将成为市场主导。利好电广传媒、华谊兄弟和中视传媒等公司。

　　软硬件设备提供商将最先受益。数据显示，中国现有有线用户1.6亿，尚有1亿有线用户并未数字化整转，利好上游机顶盒设备供应商和网络改造设备供应商，此外运维支撑系统(BOSS)也将极大的受益。

　　三网融合将使得光通信行业至少在未来3年仍然保持高增长。同洲电子、中兴通讯、中天科技、烽火通信、东软集团、华胜天成和亿阳通信等公司都将受益。

　　有线运营商将是三网融合最长远的受益者，特别是大都市有线网络，三网融合还将迫使广电运营商加快跨区域整合。看好歌华有线和天威视讯。

　　接收终端制造商将迎来新的增长点，如互联网电视。今年，TCL、三星、创维、长虹、海信等都将推出互联网电视。我们看好海信电器和四川长虹。

　　个股方面，重点关注歌华有线、中兴通讯、华谊兄弟、电广传媒、同洲电子、烽火通信、同方股份、亿阳信通、天威视讯、海信电器。(中国经济网)

　　七家公司将受益于三网融合

　　昨日，多家媒体发布了三网融合第六稿获通过的消息。消息称，国家三网融合协调小组在6月6日召开的会议通过了试点方案。近两天内文件会在政府网站公布，18号前各地上报试点申请，25号批准开始实施。为此，证券时报网采访了湘财证券研究员李莹。

　　李莹表示，在这个时点，三网融合试点方案第六稿取得了重大进展是更为确切的说法。同时，三网融合试点方案从通过到正式推出，也还需要一段时间，正式颁布前也有可能还需要进一步的审批和讨论，然后是试点城市的申请以及具体审批，最后是符合试点资格的地区的有线运营商和电信运营商具体开展三网融合业务。按照这个过程，三网融合相关业务正式开展应该在7月以后。

　　她认为，从昨天的市场表现来看，传媒行业的三网融合概念股受此利好已经开始有所表现，尤其是有线设备商和内容提供商。随着试点方案的正式推出，受益个股仍将存在阶段性的交易机会。从中长期看，在三网融合受益明显的有线运营商和内容提供商，结合公司基本面及估值水平，受益的有线运营商排序为：歌华有线 （600037 股吧,行情,资讯,主力买卖）、天威视讯 （002238 股吧,行情,资讯,主力买卖）、电广传媒 （000917 股吧,行情,资讯,主力买卖）、广电网络 （600831 股吧,行情,资讯,主力买卖），内容提供商排序为：奥飞动漫 （002292 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华谊兄弟 （300027 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中视传媒 （600088 股吧,行情,资讯,主力买卖）.(证券时报网)