据悉，此次发行前，天威视讯主要在深圳市福田区、罗湖区、南山区以及光明新区为客户提供有线数字电视及增值业务。截至2013年12月31日，公司拥有约112万有线数字电视用户终端。天宝公司是深圳市宝安区的有线电视网络运营商，深圳广电集团持有其51%股份、宝安区国资委持有其49%股份。天隆公司是深圳市龙岗区的有线电视网络运营商，深圳广电集团持有其51%股份、龙岗区国资委持有其46.88%股份及坪山新区发财局持有其2.12%股份。公司拟向深圳广电集团、宝安区国资委、龙岗区国资委及坪山新区发财局发行股份，购买其持有的天隆、天宝全部股权。

 

按照方案提供的数据，此次交易完成后，天威视讯将在原有的基础上增加宝安、龙岗两区有线电视网络资源，预计为公司增加126万个在册有线数字电视用户终端。天威视讯表示，此次交易有利于本公司对深圳全市有线电视网络进行深度整合，有利于公司发挥在有线电视网络运营方面的技术和规模优势，实现协同效应。

 

根据国友大正出具的《天宝公司资产评估报告》和《天隆公司资产评估报告》，该交易标的资产截至2012 年3月31日的合计账面价值为5.40 亿元，评估价值为 12.77 亿元，评估增值率为 137%。其中，天宝公司截至2012年3月31日的净资产账面价值为3.27亿元，评估值为6.99亿元，评估增值率为114%；天隆公司截至2012年3月31 日的净资产账面价值为2.13 亿元，评估值为5.78亿元，评估增值率为172%。天威视讯在收购报告中对溢价收购进行了风险提示。

 

不过，根据截至2013年9月30日的评估数据，天威视讯此次拟购资产估值已经达到了13.87亿元。另外，当初拟定的发行股份收购资产的价格为17.05元/股，而截至2014年4月4日的股价已跌至13.05元。对于拟购资产溢价水平收窄情况，天威视讯公司相关人士表示，相关各方同意原来收购方案。